蚂蚁的AI故事，讲到哪儿了？

没有一家互联网大厂愿意错过AI这一风口。

在近期举办的2024Inclusion外滩大会上，蚂蚁集团一次性推出了三款AI产品，分别是「支小宝」、「蚂小财」、「AI健康管家」，对应衣食住行、理财、医疗三大领域。其中「支小宝」既可在支付宝内使用，也有独立APP，其他两款工具则内置在支付宝中。

除了有面向C端的产品，蚂蚁集团还发力AI to B，向企业推出数字蚂力解决方案;启动支付宝智能体生态共建计划，并推出智能体开发平台支付宝“百宝箱”。

这一系列动作背后，是蚂蚁AI战略的提速。然而，当下AI虽火，却不是一门好做的生意。由于投入资金大、回报周期长、模式变现难等问题，今年，国内国外的AI投资在数量和规模上都迅速降温。

全球知名市场数据分析公司CB Insights数据显示，2024年Q2，全球AI领域投资总额环比减少38%。有媒体根据IT桔子数据计算，今年1月-8月，国内AI行业共有317起融资案例，总融资金额超333亿元，算下来月均融资金额42亿元，不到去年的两成。

此刻，像蚂蚁集团如此大力度一次性推出三款不同类型AI产品的公司，更是少之又少。

且和其他互联网大厂有明显区别的是，这三款AI产品，都非能占有强大用户量的通用型AI产品，没有集中在搜索、文字、视频这样的大类上，而是选择做垂直类AI工具，服务于支付宝产品。

其实，在上市遇挫、三年整改的过程中，蚂蚁一直在淡化身上的“金融”标签，强化“科技”属性。它曾经的第一大收入来源信贷业务已经被剥离，而另一大业务数字支付，也受到了政策的一定影响。急于讲出新故事的蚂蚁，打出了AI这张牌。早在2023年，“AI First”成为蚂蚁的战略之一。

此次产品的集中推出，更像是“AI First”战略的加速。蚂蚁的AI产品做得如何?它能靠AI撬动更大的市场吗?

蚂蚁上新，

AI点外卖、AI理财、AI看病

在此次蚂蚁集团密集的AI动作中，最受关注的是三款AI产品。其中，「支小宝」针对的用户量相对最多。

「支小宝」的定位是生活管家，主要方便用户操作包含12306、饿了么、高德、滴滴、菜鸟裹裹等在内的400万个覆盖衣食住行的小程序。总之，凡是支付宝上有的功能，用户都可以用「支小宝」一键唤醒。

「定焦」将其功能主要分为三大类。

1、对于用户常用的支付宝内置功能，「支小宝」可省去页面搜索步骤。

比如用户只需通过「支小宝」输入“乘车码”、“电子社保卡”“查上月消费账单”、“给XX发红包”等想要的信息，这些功能便能直接跳出。

2、对于用户常用的APP软件，比如订酒店、订外卖，支付宝可一键唤醒并帮用户下单。

比如告诉「支小宝」想订某天从A地到B地的车票，它便会挑选出符合条件的车次生成订单，用户只需点击预订便可。同理，如果想喝奶茶，也只需要告诉它，外卖还是自取、何种品牌，它便会弹出外卖下单链接。

在旅游出行上，「支小宝」还联合黄山景区推出了“黄山智能体”——黄小松，定位为“全程AI伴游”。该工具会随着游客的空间定位变化，提供攻略、讲解、 叫车、周边美食、商家推荐等服务。

3、「支小宝」自带陪伴提醒功能。

比如早上会提醒用户当天天气情况，晚上是否有快递，如果用户有日常喝咖啡、奶茶的习惯，它也会在中午提醒是否需要来一杯。

再来看看AI理财工具「蚂小财」。

市面上专门针对理财的AI工具不多，很多用户都用通用型AI工具查询理财信息，「蚂小财」打出的特点是，能直接给小白和部分从业者输出较为明确的理财要点。

刚从金融专业毕业的小琨曾用文心一言和Kimi收集理财信息，但通常得到一大堆边缘性资料，很难找到她想要的准确回答，她觉得「蚂小财」提供的答案更加精准，有数据分析还会结合市场近况给出判断。

她给「定焦」举例，比如将“当下买什么投资理财产品可以赚钱”的问题抛给AI，Kimi和文心一言的回复比较笼统，提到了银行产品、债权等大类，并表示需要根据市场变化和个人情况进行调整。「蚂小财」的回复则比较明确，指出要投资一些高性价比基金产品，也会具体举例。

小琨觉得，背靠亿级理财用户的支付宝，和通用AI工具不太一样，它可能更有针对性地做了金融垂类模型训练，所以回答像个耿直boy。不仅如此，很多用户习惯在支付宝买基金和债券，她觉得「蚂小财」作为支付宝的一个子分项，给出的答案会更可靠些。

「AI 健康管家」则涉及线上和线下30多种医疗服务。

据官方介绍，蚂蚁「AI 健康管家」连接了全国各地的90万名医生，其中70%来自三甲医院，用户可在线上与专家的AI助理进行一对一问诊;还可将自己看不懂的化验报告上传，AI便能将一些医学术语翻译成白话。如果用户选择线下就医，该产品还提供挂号、陪诊服务。

让AI当管家、管钱、看病，

真的靠谱吗?

虽然蚂蚁的这三款AI产品，覆盖了衣食住行、理财、医疗多个领域，产品也确实能起到一些作用，但并没有出现像文心一言、Kimi、Sora、Suno、快手可灵等AI产品刚露面时，全民热议的程度。

「定焦」还询问了不同领域的AI从业者和支付宝用户，大部分人都表示，没有使用过这三款产品，甚至有人都没有听说过。

关注度不高一方面是当下AI产品数量众多，用户对AI已经脱敏，另一方面在于，蚂蚁的这三款AI产品都比较垂直。

一位密切关注AI的从业者表示，相比AI搜索、AI视频、AI音乐等工具，蚂蚁的这三款产品比较小众，且主要服务于支付宝用户。

很多用户在使用后也指出了不少问题。

「支小宝」生活管家的定位，让很多用户希望它是一款能满足自己日常生活的通用型产品，但从目前的使用情况来看，它更像Siri智能语音助手，主要方便用户调出存在于支付宝中的各项功能，涉及支付宝之外的功能，回复的相对简单。

比如「支小宝」也支持用户搜索，但给出的内容较为简单，且不像Kimi一样能提供数据来源链接，用户无法判断信息准确性;在输出长文字上，只提供要点提示，不能生成几百字的长文本。

一位用户表示，非通用工具的定位限制了「支小宝」的使用次数。他觉得推出的天气、快递提示功能，作用也不大，手机系统和短信提醒会更加方便。相对有用的是订票、打车功能，使用「支小宝」比打开相关软件会更方便快捷。

还有一些用户表示，「支小宝」存在语义理解错误、关联快递信息但无法关联淘宝订单、退出重进没有上下文记忆等问题，影响了他们的体验。

主打医疗的「AI 健康管家」，在找医生、读报告等方面，它能够做到及时响应和快速回复，但回复内容并不能全部满足用户需求。

一位体验者表示，自己将彩超报告拍照上传给「AI 健康管家」，得到的回复是“对于这类内容我们正在努力学习中，后续将为您提供更全面的报告解读服务”。

在他看来，「AI 健康管家」提供的服务还比较初级，没有脱离辅助工具的范畴。

至于AI理财，蚂蚁官方曾介绍，「蚂小财」连接了基金公司、券商、财经媒体等200多家主流专业机构，以及超1.5万位专业财经创作者。但很多用户认为，即便「蚂小财」提供的答案更为易懂和明确，也不能取代专业从业者，提供的信息仅能作为参考。

还有专业人士指出，同发达国家相比，我国的资本市场不够成熟，波动性较高，一般情况下，人工智能并不能辨别、解决。这也进一步降低了AI理财的专业度。

总之，这三款AI产品先是在通用性上不够有吸引力，后在使用过程中存在的一些瑕疵又进一步降低了用户的使用意愿。

蚂蚁为什么大力做AI?

除了三款AI产品的表现，更值得关注的是，蚂蚁集团为什么要大力做AI?经历了三年整改，蚂蚁手上还有哪些牌?

我们简单回顾下蚂蚁的过去。

时间拨回到2020年，蚂蚁原本计划11月5日同时在A股和港股IPO。但就在正式挂牌前两天，IPO被暂缓。

如果按照当时68.8元/股的定价，蚂蚁的IPO市值将达到2.1万亿，创造全球最大IPO纪录，马云也将彻底坐稳中国首富的位置。

面对这个“巨无霸”，当时外界最大的争议在于，蚂蚁究竟是一家科技公司，还是一家金融公司。这不仅决定了蚂蚁上市时适用什么估值体系，还决定了适用什么监管政策。

翻看当时的招股书，蚂蚁主要收入分为数字支付与商家服务、数字金融科技平台（包括微贷科技平台、理财科技平台、保险科技平台）、创新业务及其他三大块。2020上半年，前两大业务的营收占比分别为35.86%、63.39%。

其中从属于数字金融科技的微贷科技（小额贷款）收入达285.86亿元，占营业收入的39%，超过支付业务。它不仅是第一大收入来源，也是蚂蚁集团重要的利润来源，2020上半年，与信贷相关的净利润是102亿元，占到蚂蚁集团总利润的47.8%，接近半壁江山。

也就是说，“信贷”其实是蚂蚁当时的支柱业务，其金融属性更强。这也是其受到监管的一大重要原因。

IPO被暂缓后，蚂蚁集团开始了三年整改。最大的调整是退出小贷业务，对旗下信贷产品花呗、借呗进行品牌隔离，并按照监管要求，关停“相互宝”业务。

蚂蚁集团整改时间线 图源 / 中信证券

2023年7月，三大金融管理部门同时发布公告称，蚂蚁集团等平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改，今后将转入常态化监管。

这标志着蚂蚁集团整改基本完成，但它接下来不得不面临的问题是估值打折和赚钱难了。

2023年7月，蚂蚁集团宣布回购股票，根据媒体的报道，以当时的回购定价来看，蚂蚁整体估值较2018年C轮融资估值下降约40%。

数据要素行业应用专家李可顺告诉「定焦」，退出信贷业务，会直接影响蚂蚁的现金流、营收规模和利润空间。资深互联网金融研究师孟祥也表示，虽然目前没有公开信息能看到蚂蚁的财务数据，但此前支付和信贷两个板块是营收主力，且信贷的增长速度更快，降低金融属性后，蚂蚁的盈利能力肯定会受到影响。

而另一大业务数字支付，也受到了政策的影响。2021年《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知》下发，延长收钱码提现免费服务期限、对商户提供网络支付服务费优惠等措施都拉低了该业务的毛利。李可顺表示，蚂蚁数字支付的单笔利润很小，但因为大用户体量业务得以维持，如今用户体量增长已经到了天花板。

因此，“瘦身”后的蚂蚁集团需要寻找新的增量，特别是能强化其科技属性的新增量，AI便成了一大突破口。

2023年，蚂蚁集团确定了“AI First”“支付宝双飞轮”和“加速全球化”三大战略方向，将AI放到重要位置。2024年3月，蚂蚁集团宣布了自2020年以来最大的内部业务架构改组。根据公开信息，架构调整后的蚂蚁分为主营（数字支付、数字互联和数字金融）和创新(蚂蚁国际、OceanBase、蚂蚁数科)两大主要业务。其中，蚂蚁国际、OceanBase、蚂蚁数科开始独立运营，有观点认为，剥离这些非核心业务，是为蚂蚁集团重启IPO铺路。

这一次AI产品的集中推出，代表着蚂蚁集团“AI First”战略的加速，也是蚂蚁迫切想对外讲的新故事。孟祥表示，“蚂蚁做AI，一方面为增强自己的科技属性，一方面为寻找业务增量，以及占领前沿科技这一赛道。”在李可顺看来，支付宝已经覆盖了大量年轻网民，「支小宝」和「AI 健康管家」支持语音指令、一键跳转等功能，可以为支付宝拉来一部分老人或者特殊群体。

也有从业者认为，蚂蚁在AI上布局较早，有着技术储备，这次推出的产品也和既有业务进行了结合，大方向是对的，但产品还谈不上颠覆性的创新，更像是在给外界传递一种信心。

至于能否用AI撬动更多用户和资本市场，就要边走边看了。

*题图来源于Unsplash。应受访者要求，文中孟祥为化名。

总结